导读：全球航运运力格局迎来重大变局！据DynaLiners最新《2026年贸易回顾》数据，2025年全球集装箱船新船订单量强势爆发，叠加拆船量跌至历史冰点，全球手持订单簿飙升至1193万TEU，占现有船队总运力的35%。当前红海绕行需求暂时消化了新增运力，但行业隐患已彻底埋下，未来三年大规模新船交付潮将至，全球货代需提前预判中长期运价下行、运力过剩风险，调整订舱与合约报价策略。

2025年运力扩容势头强劲，年度增量位列历史第二

经历2024年的运力暴涨后，2025年全球集装箱船队扩张势头虽略有回落，但依旧处于历史高位，是近年运力增长最迅猛的年份之一。截至2025年底，全球集装箱船队总规模达到3368.8万TEU、共计7497艘船舶，船队整体体量持续扩容。

全年船队净增运力223.2万TEU，净增船舶306艘，创下历史第二高年度增幅。行业船舶大型化趋势持续加剧，全球船舶平均单船运力升至4490TEU，大船占比持续提升。

新船交付节奏同样迅猛，2025年累计254艘全新集装箱船投入全球航线运营，新增交付运力218.1万TEU。新交付船舶平均运力高达8600TEU，刷新历史纪录。船司持续偏好大型集装箱船，一方面依托大船规模效应压缩单箱运输成本，另一方面适配全球日趋严格的环保合规标准，完成老旧运力迭代升级。

新船订单突破历年新高，行业开启运力更新潮

相较于交付量，2025年船司新船订造动作更为激进。全年全球船东累计下单订造561艘集装箱船，合计运力477.2万TEU，成功打破2021年创下的年度订单峰值，刷新行业历史新高。截至2025年末，全球集装箱船手持订单簿共计1134艘，总运力达1193万TEU，相当于现有每3艘船就有1艘是待交付新船，运力储备极其充裕。

值得注意的是，本轮大规模订船并非单纯盲目扩张，核心是行业新一轮运力更新迭代。多数新船为甲醇、LNG双燃料环保船舶，船司通过下单更大、更省油、低排放的现代化新船，逐步替换能耗高、运力偏小的老旧船舶，完成船队结构升级，兼顾成本管控与环保合规。

拆船市场近乎停滞，老旧运力持续滞留市场

和疯狂订船形成鲜明对比的是，2025年全球集装箱船拆船业务跌入历史谷底。全年仅有14艘老旧集装箱船完成拆解，创下行业历史最低纪录。

正常市场周期下，老旧船舶能耗高、运营成本高，市场运力宽松时会被批量拆解出清。但2025年航运市场需求韧性较强，即便是老龄船舶仍具备稳定商业运营价值，船司普遍选择保留老船、持续投运，不愿提前拆解离场。这也导致市场老旧运力无法出清，为后续运力过剩埋下双重隐患。

闲置运力维持低位，红海局势暂时掩盖过剩隐患

海量新船落地、船队极速扩容，本该导致船舶闲置率飙升、市场运力过剩，但2025年全球航运市场依旧保持高利用率，全年平均闲置运力仅占全球总运力的0.7%，对应船舶77艘、运力21.6万TEU，闲置水平处于近年极低区间。

核心原因在于红海航运危机带来的运力虹吸效应。受红海安全局势影响，大量船舶放弃苏伊士运河航线，选择绕行非洲好望角，单次航程大幅拉长。更长的航行周期、更低的船舶周转效率，变相“消耗”、“锁定”了海量新增运力，暂时平衡了市场供需，掩盖了深层的运力过剩风险。

多家头部船司迎来船队升级关键节点

本年度船队扩容迭代过程中，全球头部船司纷纷迎来关键节点，行业运力、船队结构迎来全新变革。MSC在接收全新“MSC Salerno”轮后，自营船队总运力成功突破700万TEU，稳居全球航运龙头地位；达飞顺利接收获首艘甲醇双燃料集装箱船“CMA CGM Iron”，正式迈入绿色运力运营新阶段；ONE也迎来旗下首艘自主持有集装箱船“ONE Sparkle”，完成自有船队布局的重要突破。

货代重点关注：短期运价平稳，中长期风险持续累积

从货代实操角度来看，当前市场看似供需平衡、运价稳定，但行业底层逻辑已经发生改变，所有从业者都要提前警惕2027-2029年的运价下行风险。

首先，运力过剩只是延后，并未消失。1193万TEU的巨额手持订单，意味着未来三年将迎来史无前例的新船交付潮。一旦红海局势缓和，船舶恢复苏伊士运河近路通航，当前被绕行消耗的闲置运力会瞬间释放，叠加批量新船交付，市场运力将严重宽松，运价下行压力极大。

其次，老旧运力不出清，加剧后续市场内卷。目前拆船市场近乎停滞，老旧船舶持续占位运营。等到未来市场需求回落、新船集中交付，老旧船舶无生存空间，届时市场将面临新船、老船双重运力挤压，过剩危机远比以往更严峻。

最后，绿色船舶成本将长期传导至行业。当前新船订单以甲醇、LNG双燃料环保船为主，这类船舶建造成本远高于传统船舶。长期来看，船司的造船成本、环保合规成本，最终会通过海运运费、各类附加费的形式传导给货主与货代，绿色航运将成为未来运价结构性上涨的核心因素。

整体来看，短期地缘局势依旧支撑运价稳定，不会出现突发崩盘，但中长期下行趋势已经明确。建议货代在签订2027年及以后的长期合同时，充分考量运力过剩周期，合理把控报价与合约周期。从业者可依托平台船期查询功能，实时跟进新船交付动态、全球航线运力投放节奏，提前预判运价走势，优化长期订舱与报价策略，规避行业周期风险。

信息来源：DynaLiners《2026年贸易回顾》、SeasNews

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